La interrupción de actividades públicas del SVB Financial Group Inc. y la toma de control por parte de los reguladores bancarios norteamericanos, el viernes pasado, se produjo después de que la Reserva Federal de EE. UU. aumentará las tasas de interés y redujera el apetito de riesgo de los inversionistas. Veamos algunos datos del mayor colapso bancario desde 2008.
El inicio: el alza de tasas de interés…
Desde hace un año, la Reserva Federal ha venido elevando las tasas de interés en un intento por combatir la inflación desde sus niveles mínimos históricos. Hay una relación directa entre el alza de las tasas de interés y la propensión a limitar las inversiones ya que el acceso al dinero se encarece.
Esta situación afectó a muchas empresas de tecnología, que son los principales clientes de Silicon Valley Bank. Las tasas interés altas desalentaron las ofertas públicas de acciones o bonos, así que algunos clientes comenzaron a retirar dinero para satisfacer sus necesidades de liquidez, en lugar de acudir al mercado bursátil.
En busca de efectivo para cubrir los pagos de los clientes, Silicon Valley Bank decidió salir de $21 mil millones en bonos del gobierno en los que había invertido años antes. Como regla general, los precios de los bonos caen cuando aumentan las tasas de interés. Con bonos más baratos y menos apetecibles, ese banco tuvo que sufrir pérdidas de más de $1.800 millones que necesitaba cubrir mediante un aumento de capital.
No pudieron colocar nuevas acciones
SVB lanzó el jueves pasado una emisión de acciones por 2.250 millones de dólares para llenar su boquete de financiación. Pero la iniciativa naufragó y sus acciones terminaron cotizando el día con una caída del 60%.
En Wall Street, basta con un rumor para generar un retiro masivo de ahorros. Algunos clientes asustados retiraron su dinero siguiendo el consejo de ciertas firmas de capital de riesgo, provocando que el esfuerzo de recaudación de capital colapsara el jueves en la noche.
Tras fracasados intentos del banco por encontrar inversión alternativa, incluso a través de la venta de sus activos, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC por sus siglas en inglés) tomó a la empresa bajo administración judicial.
Fuente: prensa internacional